【決算】ファイヴァ―($FVRR)Q4/2020

決算レビュー

コンセンサス予想のアナリスト数が少ないため信頼度は低いです。
『コンセンサス予想()』という形で人数を記載しておきました。

2021/2/18に発表された、2020年第4四半期の決算資料はこちらからどうぞ。

Q4の結果は以下の通りでした。

売上高:$55.9 million vs コンセンサス予想(8):$54.1 million ⇒ Beat
EPS:$0.12 vs コンセンサス予想(7):$0.12 ⇒ Met

Full year の結果は以下の通りでした。

売上高:$189.5 million vs コンセンサス予想(8):$187.76 million ⇒ Beat
EPS:$0.29 vs コンセンサス予想(5):$0.3 ⇒ Missed

ガイダンスは以下の通りでした。

Q1/2021
売上高:$63-$65 million vs コンセンサス予想(8):$57.76 million ⇒ Beat

Full year 2021
売上高:$277-$284 million vs コンセンサス予想(8):$261 million ⇒ Beat

ファイヴァ―の決算は、コンセンサス予想を上回る良い決算でした。
(通期よりも四半期の結果を重視しています。)

Memo

ファイヴァ―について

ファイヴァ―はイスラエルに本社を置くフリーランスワーキングのマーケットスペースを提供している会社です。

特徴としては、仕事の売り手の最低価格が5ドルと安く気軽に始められる点です。
また、本人確認の必要もなく、匿名で始められる点もユニークで参入ハードルを下げています。

IPO後は、7期連続で増収を記録しています。

マーケットプレイスで年間500ドル以上消費する買い手も増加しています。
コアマーケットプレイス売上高のうち、彼らが占める割合はQ4’20は58%で、Q3’20の57%よりも加速しています。

つまり、マーケットプレイスの規模も成長していて、さらに買い手のライフタイムバリューも増加しています。

Q4 ハイライト

  • 売上高:5,590 万ドル(前年比+89%)
  • 粗利率:83.9%
  • EBITDA:460 万ドル
  • EBITDA マージン:8.3%
  • 純利益:477 万ドル
  • EPS:0.12 ドル
  • 営業キャッシュフロー:478 万ドル
    • 営業CFマージン:8.5%

KPI

  • Buyer(買い手):> 340 万人(前年比+45%)
     ⇒ Q3’20は前年比+37%であったため、Q3よりも成長が加速している
  • 1Buyer あたりの平均年間消費額:205 ドル(前年比+20%)
  • テイクレート:27.1%

Full year ハイライト

  • 売上高:1.9 億ドル(前年比+77%)
  • 粗利率:83.7%
  • EBITDA:910 万ドル
  • EBITDA マージン:4.8%
  • 純利益:1,041 万ドル
  • EPS:0.29 ドル
  • 営業キャッシュフロー:1,714 万ドル

ガイダンス

  • Q1/2021
    • 売上高:6,300~6,500 万ドル(前年比+84~90%)
    • EBITDA:(400)~(300) 万ドル
  • Full year 2021
    • 売上高:2.77~2.84 億ドル(前年比+46~50%)
    • EBITDA:1,600~2,100 万ドル