【決算】ペロトン($PTON)Q4/2021

決算レビュー

2021/8/26に発表された、2021年第4四半期の決算資料はこちらです。

Q4の結果は以下の通りでした。

売上高:$936.9 million vs コンセンサス予想:$921.66 million ⇒ Beat
EPS:$ (1.05) vs コンセンサス予想:$ (0.44) ⇒ Missed

ガイダンスは以下の通りでした。

Q1
売上高:$800 million vs コンセンサス予想:$1.06 billion ⇒ Missed

FY2022
売上高:$5.4 billion vs コンセンサス予想:$4.01 billion ⇒ Beat

前回の決算はこちら

Memo

Q4 ハイライト

  • 売上高:9.369 億ドル(前年比 +54%
  • 粗利益:2.536 億ドル(前年比 -12.1%
    • グロスマージン:27.1 %
  • 純利益:(3.132) 億ドル(前年同期:8,910 万ドル)
    • EPS:(1.05) ドル(前年同期:0.27 ドル)
  • 調整後EBITDA:(4,510) 万ドル(前年同期:1.436 億ドル)
    • 調整後EBITDAマージン:(4.8) %(前年同期:23.7 %)

セグメント別業績

  • コネクティッド・フィットネス
    • 売上高:6.553 億ドル(前年比 +35%
    • 粗利益:7,550 万ドル(前年比 -65.6%
      • グロスマージン:11.6 %(前年同期:45.3%)
  • サブスクリプション
    • 売上高:2.816 億ドル(前年比 +132%
    • 粗利益:1.781 億ドル(前年比 +158.9%
      • グロスマージン:63.3 %(前年同期:56.8 %)
    • コントリビューション:1.952 億ドル(前年比 +151.4%
      • コントリビューション・マージン:69.3 %(前年同期:64.1 %)

コネクテッド・フィットネスのグロスマージンが減少したのは、主にリコール関連費用やペロトンバイクの値下げ、サプライチェーンや配送コストの増加の影響

KPI

  • 全会員:590万
    • コネクティッド・フィットネス・サブスクリプション:233万(前年比 +114%
    • 有料デジタル・サブスクリプション:87.4 万(前年比 +176%
  • 月間平均コネクティッド・フィットネス解約率:0.73 %(前年同期:0.52 %)
    • 直近12か月のリテンション・レート:92 %
  • プラットフォーム・ワークアウト数:1.343 億回(前年比 +75%
    • 会員1人あたりの月間平均ワークアウト数:19.9 回(前年同期:24.7 回)

ガイダンス

Q1
  • コネクティッド・フィットネス・サブスクリプション:247万
  • 月間平均コネクティッド・フィットネス解約率:0.85 %
  • 売上高:8.00 億ドル
  • グロスマージン:33 %
  • 調整後EBITDA:(2.85) 億ドル
FY2022
  • コネクティッド・フィットネス・サブスクリプション:363万
  • 売上高:54 億ドル
  • グロスマージン:34 %
  • 調整後EBITDA:(3.25) 億ドル
    • 調整後EBITDAマージン:(6.0) %