【決算】ロイヤルティ・ファーマ($RPRX)Q1/2021

決算レビュー

コンセンサス予想のアナリスト数が少ないため信頼度は低いです。
『コンセンサス予想()』という形で人数を記載しておきました。

2021/5/11に発表された、2021年第1四半期の決算資料はこちらです。

Q1の結果は以下の通りでした。

ACR:$524 million vs コンセンサス予想 (4):$509.7 million ⇒ Beat
ACF per share:$0.67 vs コンセンサス予想 (6):$0.65 ⇒ Beat

ガイダンスは以下の通りでした。

FY2021
ACR:$1.94 – $1.98 billion vs コンセンサス予想 (5):$1.98 billion ⇒ Missed

RPRXの決算は毎回自信がないので、疑って読んでいただけると幸いです。

前回の決算はこちらの記事にまとめています(↓)

Memo

Q1 ハイライト

  • 営業キャッシュフロー:5.26億ドル(前年比 +12%
  • 総売上高:5.73億ドル(前年比 +14%
  • Adjusted Cash Receipts (ACR):5.24億ドル(前年比 +37%
  • Adjusted Cash Flow (ACF):4.09億ドル(前年比 +37%
  • ACF per share:0.67ドル
  • Adjusted EBITDA:4.82億ドル(前年比 +35%

広瀬さんによると、ロイヤルティファーマは少し特殊な業態で、医薬品(未承認のものを含む)のライセンスを売買することで収益を得ているため、『ACR』を普通の企業の『売上高』のように扱い、『ACF』を普通の企業の『純利益』のように扱うべきだそうです。

ロイヤルティ構成

  • Total Royalty Receipts:6.49億ドル(前年比 +19%
    • 嚢胞性線維症フランチャイズ:1.67億ドル(前年比 +68%
    • イムブルビガ:8,900万ドル(前年比 +15%
    • タイサブリ:8,700万ドル(前年比 +4%
    • HIVフランチャイズ:4,600万ドル(前年比 -45%
    • プロマクタ:4,400万ドル(前年比 +23%
    • イクスタンジ:4,100万ドル(前年比 +18%
    • ジャヌビア等2型糖尿病治療薬:3,600万ドル(前年比 +3%
    • Nurtec口腔内崩壊錠:100万ドル(NM)+ 承認取得による固定収入:1,600万ドル

ガイダンス

FY2021(上方修正)
  • ACR:19.4 ~ 19.8億ドル