【決算】ロイヤルティ・ファーマ($RPRX)Q2/2021

決算レビュー

2021/8/11に発表された、2021年第2四半期の決算資料はこちらです。

RPRXの決算は特殊なため、コンセンサス予想との比較は意味ないようです。
前回までコンセンサス予想との比較を載せていましたが、今回から削除します。

前回の決算はこちらの記事にまとめています(↓)

Memo

Q2 ハイライト

  • 営業キャッシュフロー:5.32億ドル(前年比 +12%
  • 総売上高:5.55億ドル(前年比 +9%
  • Adjusted Cash Receipts (ACR):4.75億ドル(前年比 +3%
  • Adjusted Cash Flow (ACF):4.29億ドル(前年比 +16%
    • ACFマージン:90.2%
  • Adjusted EBITDA:4.36億ドル(前年比 +4%

広瀬さんによると、ロイヤルティファーマは少し特殊な業態で、医薬品(未承認のものを含む)のライセンスを売買することで収益を得ているため、『ACR』を普通の企業の『売上高』のように扱い、『ACF』を普通の企業の『純利益』のように扱うべきだそうです。

ロイヤルティ構成

  • Total Royalty Receipts:5.88億ドル(前年比 ±0%)
    • 嚢胞性線維症(CF)フランチャイズ:1.56億ドル(前年比 +15%
    • タイサブリ:9,200万ドル(前年比 ±0%)
    • イムブルビガ:8,700万ドル(前年比 +7%
    • ジャヌビア等2型糖尿病治療薬:3,900万ドル(前年比 +13%
    • イクスタンジ:3,600万ドル(前年比 +5%
    • プロマクタ:3,200万ドル(前年比 +21%
    • HIVフランチャイズ:2,900万ドル(前年比 -56%
    • Nurtec口腔内崩壊錠:100万ドル(NM)+ 承認取得による固定収入:1,600万ドル
    • カボメティクス/Cometriq:1,000万ドル

ガイダンス

FY2021(上方修正)
  • ACR:20.80 ~ 21.20億ドル