コンセンサス予想のアナリスト数が少ないため信頼度は低いです。
『コンセンサス予想()』という形で人数を記載しておきました。
2021/2/17に発表された、2020年第4四半期の決算資料はこちらです。
Q4の結果は以下の通りでした。
ACR:$484 million vs コンセンサス予想(4人):$480.71 million ⇒ Beat
ACF per share:$0.70 vs コンセンサス予想(7人):$0.69 ⇒ Beat
Full year の結果は以下の通りでした。
ACR:$1.8 billion vs コンセンサス予想(5人):$1.79 billion ⇒ Beat
ACF per share:$2.44 vs コンセンサス予想(6人):$2.44 ⇒ Met
ガイダンスは以下の通りでした。
FY’21
ACR:$1.91-$1.96 billion vs コンセンサス予想(5人):$1.99 billion ⇒ Missed
ロイヤルティ・ファーマの決算は、ガイダンスがコンセンサス予想を下回る悪い決算でした。
ただし、冒頭で説明した通り、アナリスト数が少ないことを考慮する必要があります。
前回の決算はこちらの記事にまとめています(↓)
Memo
Q4 ハイライト
- 営業キャッシュフロー:5.66億ドル(前年比+18%)
- 総売上高:5.72億ドル(前年比+25%)
- Adjusted Cash Receipts (ACR):4.84億ドル(前年比+9%)
- Adjusted EBITDA:4.34億ドル(前年比+5%)
- Adjusted Cash Flow (ACF):4.23億ドル(前年比+22%)
- ACF per share:0.70ドル
広瀬さんによると、ロイヤルティファーマは少し特殊な業態で、医薬品(未承認のものを含む)のライセンスを売買することで収益を得ているため、『ACR』を普通の企業の『売上高』のように扱い、『ACF』を普通の企業の『純利益』のように扱うべきだそうです。
Full year ハイライト
- 営業キャッシュフロー:20.35億ドル(前年比+22%)
- 総売上高:21.22億ドル(前年比+17%)
- ACR:18億ドル(前年比+1%)
- Adjusted EBITDA:16.21億ドル(前年比-1%)
- ACF:14.83億ドル(前年比+15%)
- ACF per share:2.44ドル
ガイダンス
- FY’21
- ACR:19.1~19.6億ドル
- 2020~2025(上方修正)
- ACR年平均成長率:7~10%(前回:6~9%)